金管會將再對儲蓄險出狠招。保險局21日邀集產壽險公會及業者討論保障門檻，初步方案是所有保單未來將依被保險人年齡計算死亡保額，等於保戶必須拿出一定的錢「買保障」，保單短期內部報酬率（IRR）將大幅下降，儲蓄險賣相也會大打折扣。

簡單來說，現在25歲保戶躉繳保費100萬元，若首年身故，可能理賠102萬元左右，未來依公式則要理賠250萬元，不過保戶也必須付出較多的保費買保障，隨著年齡增加，保額遞減，保費可以下降，但可以預期6～10年的內部報酬率就不會再像現在有2～3％以上的水準，相較定存的吸引力將不再像現在誘人。

依昨天會議初步方案，被保險人在30歲以下者，死亡保額必須是保價金或帳戶價值的250％，31～40歲是200％，41～50歲是175％等，要到91歲以上才降到100％。

除了保障門檻，保險局年底前還會調整保單責任準備金利率，目前依公式試算，新台幣保單會再降1碼（0.25個百分點），美元保單則是不動，但是因近期市場利率波動大，新台幣不排除降2碼，即長年期保單會跌破2％，美元也可能降利率，預估保費會變貴10～15％以上。

影響明年儲蓄險賣相的因素，除了訂定死亡保障門檻、調降責任準備金利率，還有要依大魔王會計準則IFRS17進行利潤及現金測試，若邊際利潤為負就要說明或不得銷售，屆時一些利變年金保單，不是得停售就是調降利率，若這三項措施都在明年1月1日如期上路，預估明年壽險新契約保費將出現「保費懸崖」。

因此，昨天各壽險都派出精算「一把手」出席，在會議中力爭生機，首先是爭取實施時間往後延，最好是明年7月1日再上路；第二是爭取調降死亡保障門檻，不要如草案這麼高；第三是爭取儲蓄成分低的保單（如前十年IRR都低於零的保單）可不適用門檻法則，給予商品更大的設計彈性；第四是邊際利潤測試標準過嚴，美元的部分十分不利，爭取再放寬。

為了避免出現停售效應，保險局昨日下「封口令」，強調若消息提早曝光，實施日期將提早，保險局也承諾死亡保障門檻會與責任準備金利率一併考慮，且不排除分幣別，有不同保障比率。

現行投資型保單上已有訂定死亡保障門檻，即40歲以下被保險人的投資型壽險保額必須是其投資帳戶價值的130％以上，41～70歲是115％，71歲以上不得低於101％，就是不希望投資型壽險只有純投資，沒有保障成分；近年儲蓄險大賣，不利接軌IFRS17，保險局因此規劃無論是傳統壽險或投資型壽險，都要適用死亡保額門檻。

鄭景杰老師/剪報資料提供